巴菲特身家,曾高达840亿美元,竟均是这家仅26人的小公司所创造

毫不夸张地说,但凡炒过股的投资者都会知道一位响当当的人物,那就是——被誉为“股神”的沃伦·巴菲特(Warren E. Buffett) ,从年龄上看,巴菲特是一位出生于1930年8月30日的长者,在2019年8月30日即将迎来巴菲特的89岁生日,这位睿智的高寿长者依然在演绎着属于他的独特股神传奇。

1.巴菲特与众不同的成长之路

巴菲特从小就展现了与众不同的一面,当邻居家的小孩还在迷恋于玩具和嬉戏时,巴菲特的爱好却是做数学计算题,更令人惊讶的是——他的第一个“玩具”不是汽车模型,不是飞机模型,竟然是一枚可戴在手腕上的金属货币兑换器。

与同龄人截然不同的是,年仅11岁的巴菲特同样不走寻常路,因为此时,巴菲特已经开始投身股市,成为茫茫股海之中的一名小股民,更犀利的是——他不仅自己炒股,还帮姐姐炒股,在16岁时,已经在股市赚得5万多美元,成功跻身“万元户”行列。

1947年,17岁的巴菲特进入著名常春藤(Ivy League)八所盟校之一的美国宾夕法尼亚大学(University of Pennsylvania )攻读财务和商业管理,然而,在两年之后,觉得在宾大学不到东西的他,毅然决然转学到名气远不如宾大的内布拉斯加大学(The University of Nebraska)旗舰校区林肯分校,并且在一年之内就获得了经济学学士学位。

1950年,19岁的巴菲特曾申请进入哈佛大学读研,却被面试官认为“太年轻”而无奈吃了“闭门羹”,于是,转而考入哥伦比亚大学商学院,有道是“上帝关了一扇门,却打开一扇窗”,正是在哥伦比亚大学,巴菲特遇见了改变他终身的研究生导师,这位导师便是大名鼎鼎的“证券分析之父”、“华尔街教父”、“价值投资鼻祖”本杰明·格雷厄姆(Benjamin Graham),古语有云“名师出高徒”,在本杰明·格雷厄姆门下,巴菲特如鱼得水,并且成为格雷厄姆的得意弟子。

1951年,21岁的巴菲特获得了哥伦比亚大学经济学硕士学位,以A+的优异成绩毕业,在毕业之后,巴菲特在父亲的经纪公司当了三年证券经纪人,随后,进入导师格雷厄姆的投资公司工作了两年,在格雷厄姆的言传身教之下,醍醐灌顶的巴菲特在短短两年之间感悟了价值投资的奥义,打通了任督二脉,继而,巴菲特正式开启了价值投资之旅。

2.股神巴菲特的滚雪球投资哲学

股神巴菲特是全球金融投资界的超级大咖,是万千金融投资人崇拜的偶像,艾丽斯·施罗德(Alice Schroeder) 曾撰写了投资著作《滚雪球》,该书揭秘了股神巴菲特的真实人生,描述了巴菲特的金融投资和商业运作历程,阐述他是如何一步步获得了个人巨额财富与巨大的商业成功,就好比滚雪球一般,投资的雪球由小越滚越大,越滚越大,该书的书名《滚雪球》正是出自于巴菲特的一句以“滚雪球”作为比喻的投资语录:

Life is like a snowball,The important thing is finding wet snow and a really long hill.——Warren Buffet

巴菲特这句语录堪称经典投资语录之中的经典,译成中文则是——“人生就像滚雪球,最重要的是发现很湿的雪和很长的坡。”,从这句投资语录之中,我们可以看出两大关键词,其一是“很湿的雪”,其二是“很长的坡”,那么,“很湿的雪”与“很长的坡”隐含着怎样的含义呢?

杰克认为,“很湿的雪”与“很长的坡”是理解巴菲特的滚雪球投资哲学的关键点,“雪”比喻的是投资标的,“很湿的雪”则是指值得长期投资的标的;进一步讲,“坡”是指价值投资,“很长的坡”则是指长期执行价值投资。巴菲特的价值投资师承于本杰明·格雷厄姆,在格雷厄姆的弟子之中,巴菲特是最为忠实的价值投资践行者。

为什么巴菲特对价值投资如此专一呢?杰克认为,除了巴菲特尊师重道之外,更为重要的是——价值投资的有效性,更确切地说——是巴菲特运用价值投资的有效性,正因为有效才得以让巴菲特花一生之力都在践行,也正因为有效,才让巴菲特获得了巨额财富与巨大的商业成功。

3.沃伦·巴菲特是福布斯全球富豪排行榜常客

从师承格雷厄姆感悟了价值投资的奥义之后,沃伦·巴菲特就几十年如一日地践行价值投资,他的坚持与执着并未落空,而是收获了巨大回报,无论是个人层面,还是商业运作层面,价值投资给巴菲特带来了巨大的成功,2008年,沃伦·巴菲特以620亿美元取代了好友比尔·盖茨(Bill Gates)成为福布斯全球富豪排行榜首富,值得一提的是——2008年巴菲特之所以能够登顶福布斯全球首富,是因为巴菲特掌舵的公司伯克希尔·哈撒韦(Berkshire Hathaway Corporation)公司股价大涨,使得巴菲特的身价猛增100亿美元,而高达620亿美元。

2008年福布斯全球富豪榜前12强

在2008年之后,虽然巴菲特没再登顶,但是依然是福布斯全球富豪排行榜的常客,且长期排行在前二至四位,换言之,2009年直至2019年的福布斯全球富豪排行榜,尽管巴菲特没再成为首富,却仍然排行在2-4位,而且在2009-2019年期间,巴菲特的财富在7个年度对比上一年度均有所增长,最高值是2018年的840亿美元,毫无疑问,这是价值投资给予巴菲特的巨额财富与个人荣耀。

2009-2019年巴菲特福布斯排名

话说回来,巴菲特的巨额财富与个人荣耀和他掌舵的伯克希尔·哈撒韦公司具有密不可分的关系,据福布斯的统计,巴菲特的巨额财富源自于伯克希尔·哈撒韦公司股价的增长与投资收益,这家成立了55年之久的“老公司”,是一家不折不扣的“小公司”,包括巴菲特在内,竟然只有26人,却是全球股价最高的上市公司,股价最高时曾高达33.5900万美元,这是令人瞠目结舌且羡慕嫉妒恨的股价,折合人民币,一股的股价高达2372965.55元,按美股最低交易数量1股来计算,需要超过237万才能成为伯克希尔·哈撒韦公司的流通股股东。

伯克希尔·哈撒韦股价K线图

4.为何伯克希尔·哈撒韦的股价可以如此彪悍?

伯克希尔·哈撒韦的股价之所以成为全球第一高价,正是因为巴菲特在金融投资与商业运营的卓越成效所驱动,伯克希尔·哈撒韦控股的子公司可谓是星光熠熠,其中,包括全球最大的再保险公司之一General Re、北美最大的铁路公司Burlington Northern Santa Fe、美国第四大汽车保险公司GEICO,光看这几个带“最”的名头就足以让人不明觉厉。

或许这几家子公司对A股投资者而言有些陌生,那么,伯克希尔·哈撒韦作为最大股东的三家公司则可以说是耳熟能详,其中,第一家便是几乎可以说是家喻户晓的饮料巨头,那就是——可口可乐公司(The Coca-Cola Company);第二家同样是一家巨头企业,而且是美国唯一一家获得AAA评级的银行,更曾是全球市值第一的银行,这家银行巨头就是美国富国银行(Wells Fargo);第三家是一家综合性财务、金融投资及信息处理的环球公司,创立于1850年,总部设在美国纽约,公司名称叫做美国运通公司(American Express),美国运通包括美国运通旅游有关服务,美国运通财务顾问与美国运通银行三大核心分支机构,值得一提的是——运通银行的运通卡(AMEX)是世界上最容易辨认的信用卡之一。

话说回来,伯克希尔·哈撒韦成为可口可乐公司、美国富国银行与美国运通公司的最大股东并非一日之功,而是几十年如一日,在买入之后便长期持有,期间虽有减持,但总体依然是持有且增持状态。

1964年,美国运通股价曾一度遭遇腰斩,几乎华尔街的投资人士都在恐慌抛售,此时,巴菲特充分贯彻其“他人恐慌我贪婪”的投资法则,贪婪、且不断地买入运通股票,最终把自己买成了美国运通的“被动型最大股东”,这也是所谓的“炒股炒成股东”,不同的是——巴菲特成为“炒股炒成股东”,却收获了巨大回报,并且,巴菲特炒得不亦乐乎。

除了在1964年开始买入美国运通股票之外,巴菲特买入可口可乐股票始于1988年,买入富国银行股票则始于1989年,直至2019年,巴菲特的这些买入动作均多达几十年,完美诠释了“几十年如一日”的剧情,又犹如那句窝心的网络流行语——陪伴是最长情的告白,巴菲特的价值投资恰恰正是一种“陪伴式的长情投资”,一旦确认过眼神是对的公司,便“长情”持有。

5.为何巴菲特的价值投资可以如此长情?

据悉,巴菲特所投资的企业基本都是长情的陪伴,大多都超过8年,那么,为何巴菲特的价值投资可以如此长情?如此长相厮守呢?在此,杰克权当做一回“星座小王子”,巴菲特出生于1930年8月30日,在西方星座理论之中,8月30日是处女座,其中,处女座的一大特质便是专一与执着,巴菲特专一价值投资的投资方式属于专一与执着,看好的公司长期持有、长情陪伴同样属于专一与执着的体现。

在杰克看来,股神巴菲特的滚雪球投资哲学的核心要义是持之以恒地践行正确的投资方式,投资是一场漫长的旅程,寻找一种适合自己且行之有效的投资模式,继而就是持之以恒地践行,长情陪伴,而非“朝三暮四”,确立适合自己且行之有效的投资模式,寻找适合你的长坡,你同样能够滚大你的投资雪球。

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